Investir em África: Uma oportunidade escondida

– Chiugo Ndubisi, Diretor Executivo, Herdeiros Holdings

Investir em África: África é um continente rico em potencial inexplorado e oportunidades sem paralelo para investidores que procuram crescimento, diversificação e impacto. Muitas vezes negligenciada em favor de mercados mais estabelecidos, África oferece propostas de valor únicas em vários sectores que a tornam uma potência emergente para o investimento global.

A nível mundial, reconhece-se cada vez mais a importância crucial do capital privado para o crescimento económico. Apesar de abrirem as suas economias para atrair investimentos, os países africanos não têm assistido a um afluxo significativo de investimentos diretos estrangeiros (IDE). Esta relutância em investir em África radica em parte no ceticismo histórico, ideológico e político em relação ao investimento estrangeiro no continente, que pode resultar de experiências negativas passadas. Tendo em conta que a taxa de crescimento real do PIB africano na década de 2000 foi mais do dobro da registada nas décadas anteriores, ultrapassando de longe o crescimento noutros mercados, e uma vez que África continua a oferecer os rendimentos mais elevados do investimento estrangeiro em comparação com outras regiões em desenvolvimento, chegou o momento de repensar este ceticismo.

O terreno de investimento em África

A economia africana é uma das que mais crescem no mundo, e novas iniciativas como a Zona de Comércio Livre Continental Africana (ZCLCA) estão a ajudar a criar um mercado que tem potencial para ser maior do que os de outros blocos económicos. Além disso, muitos países estão a tentar atrair investidores através da oferta de incentivos e da redução da burocracia.

O investimento em África provém agora de um leque mais vasto de fontes, com um maior interesse por parte de novos investidores. Os interesses já não provêm apenas do Ocidente, mas de novas fontes globais - o compromisso da China de $51 mil milhões de euros para as infra-estruturas africanas e os planos de investimento da Arábia Saudita de $40 mil milhões de euros. Mais recentemente, a oitava edição da Iniciativa de Investimento no Futuro (FII), liderada pela Arábia Saudita, incluiu, pela primeira vez, a Cimeira da Nova África, co-presidida pelo investidor e filantropo africano Tony O. Elumelu, CFR. Verificou-se também uma mudança para sectores estratégicos e de grande impacto, como a tecnologia, as energias renováveis e os cuidados de saúde, em vez dos tradicionais sectores mineiro e petrolífero, tendo sido dada mais atenção às normas ambientais, sociais e de governação (ESG).

O impacto positivo deste investimento estrangeiro variado é evidente em países como o Quénia, a Tanzânia e o Uganda. Estas empresas estrangeiras trazem competências de gestão essenciais, investem em infra-estruturas e concentram-se na formação e na saúde dos trabalhadores. Têm também melhores ligações aos mercados globais e, contrariamente a alguns receios, não parecem expulsar as empresas locais. Por exemplo, quando a Safaricom lançou o M-Pesa, não só revolucionou os pagamentos móveis como também apoiou as empresas locais, permitindo pagamentos mais fáceis e alargando o acesso aos serviços financeiros. Em vez de excluir as empresas locais, os investimentos apoiados pelo estrangeiro irão associar-se a elas para desenvolver a sua ligação às cadeias de abastecimento globais.

Os investimentos intra-africanos também se tornaram comuns, uma vez que os países africanos começaram cada vez mais a investir uns nos outros. O Gabinete Nacional de Estatísticas da Nigéria informou que o país recebeu um total de $507 milhões em investimentos da África do Sul e das Maurícias só no segundo trimestre de 2024. Estes dois países fazem parte do top 5 dos países com maior afluxo de investimento estrangeiro para a Nigéria, ultrapassando os Estados Unidos (que apenas contribuíram com $82 milhões).

No entanto, a África ainda precisa de atrair muito mais IDE para aproveitar plenamente os benefícios do capital estrangeiro para o crescimento económico e uma melhor integração na economia global.

Porque é que África deve estar no radar de todos os investidores?

Dividendo demográfico: África alberga quase 20% da população mundial e a sua população jovem (mais de 60% com menos de 25 anos) representa uma força de trabalho dinâmica e um mercado de consumo em expansão. À medida que a urbanização acelera, a procura de infra-estruturas, bens e serviços deverá disparar, impulsionando um crescimento económico positivo. Prevê-se que, até 2050, a população jovem de África duplique, tornando-a numa das maiores populações em idade ativa do mundo.

Riqueza dos recursos naturais: A África é um tesouro de recursos naturais, sendo responsável por: 30% das reservas minerais mundiais, mais de 60% da produção mundial de cobalto (vital para as baterias), quotas significativas de petróleo, gás e recursos energéticos renováveis. Para além da extração, existem oportunidades em termos de valor acrescentado, projectos de transição energética e infra-estruturas ecológicas.

Ecossistema tecnológico em expansão: O sector da tecnologia em África está a florescer, com o rápido crescimento de startups de fintech, agritech e healthtech que abordam desafios locais únicos. Os centros tecnológicos do continente, como Lagos, Nairobi e a Cidade do Cabo, estão a tornar-se focos de inovação. As startups africanas angariaram mais de $6 mil milhões em 2022, demonstrando a confiança dos investidores no ecossistema tecnológico. Apesar do seu ambiente incipiente, o continente deu origem a cerca de 7 unicórnios tecnológicos nos últimos anos, confirmando ainda mais o seu vasto potencial.

Transição para a energia verde: À medida que as economias globais se orientam para a sustentabilidade, o potencial de energia renovável de África - solar, eólica e hídrica - apresenta oportunidades para satisfazer as necessidades energéticas internas e exportar energia verde. Os projectos solares do deserto do Sara poderiam fornecer energia a África e à Europa, em conformidade com os objectivos climáticos globais.

Desenvolvimento de infra-estruturas: O défice de infra-estruturas em África é simultaneamente um desafio e uma oportunidade. Os investimentos nos sectores dos transportes, da energia, das telecomunicações, da hotelaria e da habitação são fundamentais para apoiar o crescimento. O porto de águas profundas de Lekki, na Nigéria, está a atrair investidores mundiais, aumentando a eficiência do comércio na África Ocidental.

Atrair mais IDE

Para atrair mais investimento, os países africanos têm de dar prioridade a certas áreas-chave que tornam as suas economias mais atractivas e competitivas. Devem trabalhar numa governação estável e transparente, melhorar as suas infra-estruturas, dar prioridade ao desenvolvimento do capital humano e criar quadros regulamentares eficazes. Os benefícios destes esforços já são visíveis nos países que implementaram com êxito reformas fundamentais.

Por exemplo, o Ruanda simplificou os seus processos empresariais, tornando-o mais atrativo para os investidores. A Zona de Comércio Livre de Lekki, na Nigéria, que inclui um porto de águas profundas, demonstra como as actualizações das infra-estruturas podem reduzir os custos das empresas. Entretanto, a África do Sul está atualmente a melhorar a educação e a formação no sector da tecnologia para atrair investidores através da disponibilização de trabalhadores qualificados. Além disso, o Botsuana está a combater a corrupção através da sua Direção de Combate à Corrupção e ao Crime Económico (DCEC), criando um ambiente mais fiável para os investidores.

A diversificação económica e a adoção da tecnologia são também iniciativas fundamentais que podem ser implementadas. A expansão do sector transformador etíope para além da agricultura, o boom fintech da Nigéria e os novos incentivos fiscais do Egito são exemplos que mostram como os países africanos podem tornar-se mais atractivos para os investidores através da diversificação.

Africapitalismo

O desenvolvimento em África não pode depender apenas dos governos, dos países doadores e das instituições de caridade. O sector privado deve assumir um papel de liderança no crescimento do continente. O verdadeiro progresso exige parcerias sólidas entre as empresas, os governos e a comunidade internacional. Estas parcerias de paridade - e não apenas pedidos de ajuda - juntamente com a concentração em investimentos a longo prazo em áreas-chave, melhorando a conetividade regional e pensando nas gerações futuras, formam o núcleo do Africapitalismo.

De acordo com esta filosofia, a Heirs Holdings investiu em 2011 na Transcorp, que foi originalmente criada para espelhar a empresa de investimento multinacional estatal de Singapura, a Temasek. Com o investimento e a experiência da Heirs Holdings, a Transcorp tornou-se um nome conhecido na indústria hoteleira e expandiu-se para o sector da energia, tornando-se um líder regional - uma das mais impressionantes transformações lideradas pelo sector privado no continente. A Heirs Holdings demonstrou mais uma vez o seu historial de recuperação empresarial ao criar uma empresa comum com a Nigerian National Petroleum Corporation (NNPC), que conduziu a um aumento de 100% na produção de gás para a produção de energia, abastecendo várias centrais eléctricas em todo o país. Nos últimos 15 anos, a Heirs Holdings investiu em diversos sectores críticos com o objetivo estratégico de melhorar a vida das pessoas e transformar o continente africano.

Outro exemplo da importância das parcerias público-privadas é o sucesso da parceria entre a Dairy Development Authority do governo do Uganda e os produtores de leite locais para melhorar a cadeia de abastecimento de lacticínios através da formação e de melhores infra-estruturas.

África é a oportunidade

Para que o mundo atinja todo o seu potencial, África precisa de se industrializar, o que exigirá investimentos significativos em sectores-chave como a eletricidade, a energia, os cuidados de saúde, a tecnologia, a educação, o imobiliário e os serviços financeiros.

África não é apenas uma oportunidade escondida. É um destino inevitável para investidores com visão de futuro. Ao tirar partido das suas vantagens demográficas, dos recursos abundantes e dos mercados em crescimento, os investidores podem obter retornos financeiros e, ao mesmo tempo, contribuir para o desenvolvimento sustentável. Chegou o momento de se envolver na história de África antes que o resto do mundo a apanhe.

Investir em África: Uma oportunidade escondida; originalmente publicado em Dia útil

Sobre o autor

Chiugo Ndubisi é um Diretor Executivo da Heirs Holdings, É responsável pela supervisão estratégica do investimento e da integração da carteira de investimentos da Heirs Holdings.

É um profissional de serviços financeiros de sucesso, com mais de 25 anos de experiência no sector bancário e financeiro. Antes de se juntar à Heirs Holdings, foi Diretor Executivo no United Bank of Africa Plc (UBA), supervisionando a Tesouraria e a Banca Internacional. Foi também responsável pelas subsidiárias internacionais do Grupo: UBA América; UBA Reino Unido; UBA França; e UBA Dubai. No UBA, as suas funções anteriores incluíam Diretor de Operações do Grupo e Executivo do Grupo, Transformação e Recursos.

Chiugo foi também membro do Conselho de Curadores do Fundo Fiduciário para a Resolução do Setor Bancário do Banco Central da Nigéria, bem como membro do Comité de Auditoria dos Sistemas de Liquidação Interbancária da Nigéria (NIBSS). É um antigo aluno da Wharton Business School e membro do Chartered Institute of Taxation of Nigeria (CITN), do Chartered Institute of Bankers of Nigeria (CIBN) e do Institute of Chartered Accountants of Nigeria (ICAN).

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